전통 금융시장과 가상자산 금융시장의 연결

앞서 살펴본 것처럼 전통 금융시장과 가상자산 금융시장은 각각의 문제점을 가지고 있습니다. 이러한 두 시장을 유기적으로 연결하여 상호 보완하고 시너지를 창출하려는 프로젝트가 바로 "RWA"입니다.

그럼 RWA가 어떻게 전통 금융시장이 가지고 있는 주요 문제점들을 어떤 방식으로 해결할 수 있을까요? 먼저, 전통 금융시장이 가진 주요 문제점들을 살펴보면 다음과 같습니다.

1. 복잡한 절차에 따른 과도한 거래 비용 → 스마트 컨트랙트를 활용한 거래 비용 최소화

   RWA는 스마트 컨트랙트를 활용하여 미리 설계된 방식으로 거래할 수 있습니다. 작성된 코드에 따라 제 3자의 개입 없이 거래가 이루어지므로 거래 과정에서 이해관계자들을 신뢰할 필요가 없습니다. 이는 결과적으로 신뢰 비용을 최소화하게 됩니다. 뿐만 아니라 거래 내역은 누구나 확인할 수 있어 투명하고 공정한 거래 환경을 조성할 수 있습니다. 모든 데이터와 화폐가 블록체인 네트워크에서 구현된다면 대부분의 사기 사건들을 예방할 수 있으며 다수의 감시를 통해 불미스러운 사건들도 사전에 차단할 수 있습니다.

2. 자산 유동화의 어려움 → RWA를 통한 유동성 확보

   부동산, 미술품과 같이 자산 유동화가 쉽지 않은 실물자산을 RWA로 만들면 전통자산 금융은 물론 가상자산 금융도 활용할 수 있으며, 이를 통해 더욱 더 다양한 유동화 방법을 이용할 수 있게 됩니다. 예를 들어 부동산이나 채권을 담보로 한 RWA를 발행하여 이를 기반으로 USDT, USDC와 같은 가상자산을 대출 받을 수 있을 뿐만 아니라, 미술 작품을 기반으로 한 RWA를 조각 형태로 판매하여 유동성을 확보할 수도 있습니다.

3. 중앙기관 통제에 따른 자율성 부재 → 탈중앙화 시스템을 통한 자유로운 투자 환경 조성

   RWA는 중앙기관에 의존하지 않고 탈중앙적으로 운영되는 시스템이기 때문에 거래 방식이 보다 자유롭습니다. 블록체인 상에서 탈중앙적으로 거래되기 때문에 시간과 공간의 제약 없이 자유롭게 거래할 수 있습니다. 또한 형태와 방식 측면에서도 전통 금융시장보다 유연하게 운영되므로, 더욱 다양한 상품으로의 확장이 가능합니다.

한편, RWA는 앞선 내용에서 언급된 가상자산 금융시장이 가지고 있는 주요 문제점들을 다음과 같은 방식으로 해결할 수 있습니다.

1. 내재가치 부재로 인한 가치 불확실성 및 가격 변동성 → 실물자산 가치 연동을 통한 가치 안정성 확보

   RWA는 실제로 존재하는 현실 세계의 자산을 기반으로 하고 있어 내재가치를 가질 수 있습니다. 부동산, 채권, 미술품 등과 같은 다양한 실물자산을 토큰화함으로써 이러한 자산의 가치가 블록체인 상에 정확하게 반영됩니다. 따라서 RWA는 가치를 객관적으로 평가할 수 있으며, 적정 가격에 대한 기준도 설정할 수 있습니다. 이에 따라 예측 가능하며 안정적인 투자 환경을 제공할 수 있습니다.

2. 시장 규모 확장의 어려움 → RWA를 통한 가상자산 금융시장 규모 확대

   2023년 12월 기준 전세계 가상자산 시장의 시가총액은 약 2,220조 원으로 언뜻 보기엔 큰 규모로 보이지만 전통 금융시장과 비교하면 상대적으로 작은 규모입니다. 2022년 12월 기준 한국의 실물자산 시장 규모는 약 1경 9,403조 원으로, 전세계 가상자산 시장의 8배 이상에 해당하며, 당연하게도 전세계 실물자산 시장은 비교조차 할 수 없을 정도로 큰 규모를 가지고 있습니다. RWA를 활용해 가상자산 금융시장과 전통 금융시장을 유기적으로 연결하면, 전통 금융시장의 다양한 자본을 가상자산 금융시장으로 유입시켜 규모를 확장하는데 기여할 수 있습니다. 이를 통해 가상자산 금융시장의 규모를 빠르게 확장할 수 있습니다.